Финансовые ресурсы организации включают в себя прибыль. Финансовые ресурсы организации (предприятия)

Деятельность хозяйствующих субъектов должна быть обеспечена совокупностью ресурсов, важнейшими среди которых выступают финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы представляют собой фонды денежных средств, формируемые у хозяйствующих субъектов и предназначенные для финансирования их текущих и капитальных потребностей.

Источники финансовых ресурсов организации можно подразделить на две группы: собственные и заемные, обладающие определенными преимуществами и недостатками. Объем необходимых финансовых ресурсов определяется масштабами и сферой деятельности организации, наличием потребности в инвестиционных ресурсах, финансовыми результатами деятельности и пр.

Собственный капитал является важнейшей характеристикой состояния любой организации, за счет собственных средств финансируется текущая и инвестиционная деятельность, формируются активы организации. Собственный капитал (вложенный капитал и накопленная прибыль) включает в себя:

уставный капитал;
добавочный капитал;
резервный капитал;
фонд социальной сферы;
целевые финансирование и поступления;
нераспределенная прибыль прошлых лет;
непокрытый убыток прошлых лет;
нераспределенная прибыль отчетного года;
непокрытый убыток отчетного года.

Рассмотрим некоторые из них более подробно.

Уставный капитал (shareholders equity, stock, common stock, share capital ), формируемый при учреждении акционерных обществ, подразделяется на определенное количество акций. В зависимости от организационно-правовой формы используются также другие названия:

складочный капитал, создаваемый в товариществах и непубличных обществах;
уставный фонд, формируемый в государственных и муниципальных унитарных предприятиях;
паевой фонд, формируемый в производственных кооперативах.

При этом для определенных предприятий и организаций контролирующими органами регламентируется минимальная величина уставного капитала (например, для коммерческих банков, страховых компаний, пенсионных фондов, публичных обществ). Каждый акционер несет риск убытков акционерного общества в пределах принадлежащих ему акций.

Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. Увеличение или уменьшение уставного капитала может производиться в установленном порядке (например, по решению общего собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность: ноу-хау, право на использование изобретений и т.д.), денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

Добавочный капитал (additional paid-in capital, capital surplus ) характеризует совместную собственность всех собственников организации (возникает в результате переоценке стоимости имущества), т.е., раскрывая общую стоимость всех собственников, не распределяется на доли каждого из них. Добавочный капитал включает в себя эмиссионный доход, а также доход, возникающий в результате переоценки имущества и в результате безвозмездного получения имущества. Добавочный капитал по решению собственников может быть использован для покрытия убытков, распределяться между собственниками.

Резервный капитал (reserve capital ) создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Резервы организации подразделяются на устанавливаемые контролирующими органами (нормативные и нормативные) и добровольные. Образование резервного капитала является обязательным для акционерных обществ, кооперативов, организаций с иностранными инвестициями, сельскохозяйственных организаций. Резервы включают в себя резервы на покрытие текущих и будущих убытков и резервов (оценочные резервы, резервы сомнительных долгов), резервы поступлений, резервы капитала и др. Отчисления в резервный капитал и другие аналогичные по назначению капиталы производятся до достижения размеров этих капиталов, установленных учредительными документами, но не более 25% уставного капитала, а для акционерного общества - не менее 10%. Средства резервного капитала могут быть использованы для покрытия убытков, выкупа акций, выплаты дивидендов в случае отсутствия чистой прибыли.

Организации (предприятия) также формируют фонд накопления и фонд потребления.

Фонд накопления представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем операции но приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления.

Фонд потребления является источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервированный для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива.

Чистая прибыль отчетного года (net income ) - прибыль, полученная после уплаты всех налогов и отчислений.

Нераспределенная прибыль (retained earnings, reserves and profit brought forward ) - прибыль, не использованная в течение отчетного периода на выплату дивидендов и формирование резервов (капитализируемая прибыль).

Заемные средства включают в себя:

средства, привлекаемые на финансовом рынке: банковские кредиты и займы, займы других финансовых институтов, средства, привлекаемые за счет эмиссии облигаций, и др.;
средства, поступающие в порядке перераспределения: средства вышестоящих организаций, средства бюджетной системы в виде субсидий или субвенций, страховые выплаты, производимые страховщиками при реализации рисков, и т.д.

Каждый вид источников обладает определенными преимуществами и недостатками (табл. 13.2), которые учитываются в процессе формирования совокупных финансовых ресурсов.

Таблица 13.2

Преимущества и недостатки собственного и заемного капитала организации

Источник финансирования

Преимущества

Недостатки

Собственный капитал

Можно использовать на любые цели.

Не увеличивает долги организации, т.е. их не нужно никому возвращать.

В отдельных случаях не требует платы за использование (прибыль, амортизационные отчисления, обыкновенные акции).

Отдельные элементы могут быть быстро задействованы (прибыль)

Может привести к изменению структуры собственности.

Высокие затраты при привлечении за счет эмиссии акций.

Длительный период привлечения средств за счет эмиссии акций (иногда более одного года).

Необходимость соблюдения требований регуляторов при привлечении за счет эмиссии акций

Заемный капитал

Стимулирует предпринимательскую активность, поскольку рентабельность бизнеса должна быть выше цены заемного капитала.

Проценты за пользование включаются в совокупные расходы организации.

Не изменяет структуру собственности.

Короткий срок привлечения (по кредитам 2–4 недели)

Подлежит обязательному возврату с процентами в установленные сроки.

Возможен контроль за целевым использованием полученных средств (кредиты).

В отдельных случаях требуется обеспечение (залог при кредитовании)

Выбор источников финансирования зависит от совокупности факторов: цены привлечения, уровня развития финансово-банковской системы страны, организационно-правовой формы компании, стадии жизненного цикла отрасли и организации, уровня рисков, размера и масштабов деятельности организации, вида деятельности, макроэкономической ситуации; уровня рыночных цен на ресурсы (материальные, трудовые), менталитета менеджмента и др.

Выбор источников финансирования во многом определяет финансовую стратегию (самофинансирования, заемного финансирования, смешанного финансирования), формируемую и реализуемую организацией, представляющую собой концепцию привлечения и эффективного использования различных источников финансирования.

Алгоритм разработки финансовой стратегии включает в себя:

1) анализ состояния рынка, конкурентов, возможности изменения макроэкономических показателей;
2) выявление сильных и слабых сторон собственного бизнеса;
3) оценку потенциала (кадрового, технологического, финансового и др.) компании;
4) определение потребности в кратко- и долгосрочном финансировании;
5) достижение оптимальной структуры источников финансирования и оценку направления их вложений.

Финансовые ресурсы организации предназначены:

для покрытия текущих затрат, связанных с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг;
инвестирования средств в капитальные вложения, необходимые для расширения производства, изменения структуры активов;
инвестирования в ценные бумаги государства и других организаций;
осуществления налоговых платежей и отчислений, погашения процентов и сумм получаемых кредитов, взносов во внебюджетные фонды;
формирования различных денежных фондов и резервов (резервного, накопления, социального развития);
перечислений на благотворительные цели, спонсорство и др.

1. Понятие, сущность и функции финансов предприятия.

2. Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов предприятия.

4. Налоги и налогообложение предприятия.

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в его денежной форме.

Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития:

Ремонтный фонд;

Страховые резервы;

Прочие собственные финансовые ресурсы.

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной.

Заемные финансовые ресурсы включают в себя:

Кредит банка;

Кредит иного финансового института;

Бюджетный кредит;

Коммерческий кредит;

Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте;

Прочие заемные ресурсы.

Заёмный капитал - капитал, которым предприятие владеет лишь определенное время, по окончании которого капитал должен быть возвращен его собственнику с оплатой за временное владение.

В состав заёмного капитала кроме взятых у банка кредитов входят также капитал, привлеченный выпуском ценных бумаг (кроме акций), и арендованные предприятием машины, оборудование, здания.

В последнее время в зарубежной практике финансирования капитальных вложений сложилась устойчивая тенденция использования заёмных средств. Если в середине 60-х годов доля собственных источников в финансировании капитальных вложений составляла 90%, то к середине 80-х годов она снизилась до 60%, а в некоторых странах - и до 50%. Увеличение задолженности влечет за собой ухудшение хозяйственных результатов. Также считается, что если фирма увеличивает свои обороты более чем на 20%, то она обязательно испытывает потребность в долговременном финансировании.

Привлеченные финансовые ресурсы включают в себя:

Средства долевого участи в текущей и инвестиционной деятельности;

Паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;

Страховое возмещение;

Средства, полученные от продажи ценных бумаг;

Паевые и иные взносы юридических и физических лиц;

Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия;

Кредит и займы;

средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т.п.).

Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей от реализации продукции, от прочей реализации и доходов по внереализационным операциям за вычетом расходов по ним. Ставка налога на прибыль в 1993 г. составляла 32%, с 1994 г. - от 35 (38) до 43%. При этом следует иметь в виду, что доходы от долевого участия в других хозяйствующих субъектах и доходы по ценным бумагам облагаются налогом по ставке 15%. Поэтому эти доходы надо выделить из облагаемой прибыли в отдельную группу. Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности.

Образование резервного фонда является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями. Отчисления в резервный фонд и другие аналогичные по назначению фонды производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами, но не более 25% уставного капитала, а для акционерного общества - не менее 10%. При этом сумма отчислений в указанные фонды не должна превышать 50% облагаемой налогом прибыли.

Фонд накопления представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем операции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления.

Фонд потребления является источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервированный для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива.

Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов, образуются в результате переноса стоимости основных фондов на стоимость продукта и в совокупности составляют амортизационный фонд.

Указом Президента РФ от 8.05.96 г. №685 "Об основных направлениях налоговой реформы в РФ и мерах по укреплению налоговой и платежной дисциплины" с 1 января 1998 года действует новый порядок амортизации.

В состав имущества, подлежащего амортизации, для целей налогообложения включается имущество, стоимость которого превышает 100-кратный размер установленного законодательством РФ минимального размера оплаты труда, полезный срок использования которого более одного года. Земельные участки, участки недр и лесов, а также финансовые активы не относятся к имуществу, подлежащему амортизации.

Все имущество, подлежащее амортизации, объединено в четыре категории:

1) здания, сооружения и их структурные компоненты;

2) легковой автотранспорт, легкий грузовой автотранспорт, конторское оборудование и мебель, компьютерная техника, информационные системы и системы обработки данных;

3) технологическое, энергетическое, транспортное и иное оборудование и материальные активы, не включенные в первую или вторую категорию;

4) нематериальные активы.

Годовые нормы амортизации составляют: для первой категории - 5%, для второй категории - 25%, для третьей - 15% для всех налогоплательщиков, за исключением субъектов малого предпринимательства и предпринимателей, в отношении которых годовые нормы амортизации увеличиваются и составляют соответственно для первой категории - 6%, для второй категории - 30%, для третьей категории - 18%.

В отношениях нематериальных активов амортизационные отчисления осуществляются равными долями в течение срока использования этих активов. В случае если срок использования нематериального актива определить невозможно, срок амортизации устанавливается в десять лет.

Расчет амортизационных отчислений по имуществу, отнесенному к первой категории, производится для каждой единицы имущества в отдельности.

Устойчивым источником финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта является кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в его распоряжении. Это прежде всего задолженность по заработной плате, отчисления во внебюджетные фонды, связанные с фондом оплаты труда, резерв предстоящих платежей и другое. Образование задолженности по заработной плате вызвано тем, что между сроком ее начисления и днем выплаты имеется определенное количество дней за работу, в которые хозяйствующий субъект еще должен заплатить работникам. Резерв предстоящих платежей образуется за счет накопления средств, предназначенных на оплату предстоящих отпусков работников. Указанные средства не принадлежат хозяйствующему субъекту или имеют целевое назначение. Однако они постоянно находятся у хозяйствующего субъекта, который распоряжается ими по своему усмотрению до момента погашения данной задолженности.

Пай, или паевой взнос, представляет собой сумму денежного вклада, уплачиваемую юридическим или физическим лицом при вступлении в совместное предпринимательство.

Инвестиционный взнос представляет инструмент самокредитования деятельности хозяйствующего субъекта. Инвестиционный взнос - это денежный вклад работника в развитие данного хозяйствующего субъекта, который вкладчику начисляет процент в размере и в сроки, определенные договором или положением об инвестиционном взносе.

Среди заемных источников финансовых ресурсов различают ссуду, заем и кредит.

Ссуда - это передача вещи одной стороной (ссудодателем) в безвозмездное временное пользование другой стороне (ссудополучателю), которая обязуется вернуть туже вещь в том же состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором (ст. 689 ГК РФ).

Заем - передача одной стороной (займодавцем) в собственность другой стороне (заемщику) денег или другой вещи, определенной родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества (ст. 807 ГК РФ).

Кредит - предоставление банком или кредитной организацией (кредитором) денег (кредит) заемщику в размере на условиях, предусмотренных кредитным договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты по нему (ст. 819 ГК РФ). Таким образом, при кредите займодавцем выступает банк или финансовая организация, а предметом займа являются только деньги.

Кредиты бывают: финансовый, коммерческий, инвестиционный налоговый.

Финансовый кредит - кредит, выданный банком или кредитным учреждением на условиях срочности, возвратности, платности. В зависимости от срока они подразделяются на краткосрочные и долгосрочные: краткосрочные - выдаются на срок до одного года, долгосрочные - на срок свыше одного года.

Коммерческий кредит - отсрочка платежей одного хозяйствующего субъекта другому. Коммерческие кредиты предоставляются хозяйствующему субъекту поставщиками продукции (работ, услуг) в форме вексельного кредита, фирменного кредита или открытого счета, а покупателем поставщику - в форме аванса.

Под инвестиционным налоговым кредитом понимается отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами государственной власти или налоговыми органами. Законом РСФСР "Об инвестиционном налоговом кредите" предусматривается отсрочка налоговых платежей для двух категорий предприятий: для малых предприятий при закупке и вводе в действие определенных видов оборудования и для приватизируемых предприятий (при некоторых ограничениях) по кредиту для выкупа имущества предприятия.

К источникам финансовых ресурсов относятся также поступления денежных средств за счет пожертвований, благотворительных взносов (меценатство), страховых взносов, от продажи заложенного имущества должника, спонсорских взносов (направлены на финансирование какого-либо мероприятия).

Часть финансовых ресурсов предприятие направляет в фонды целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и так далее. Особое значение сейчас приобретает использование финансовых ресурсов для выполнения платежных обязательств перед бюджетом и банками. Темпы развития экономики, оздоровление бюджетной системы, укрепление финансов предприятий во многом зависят от характера использования финансовых ресурсов. Другая часть финансовых ресурсов применяется предприятием для финансирования текущих расходов и инвестиций.

Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет.

Венчурный капитал - это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, называемых венчуром.

Прямые инвестиции - вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Рассмотрим более подробно понятие ликвидности. Под ликвидностью любого финансового ресурса понимается способность его участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг). Ликвидность инвестиционных ценностей - это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Рассматривая вопрос о создании портфеля, инвестор должен определить для себя параметры, которыми он будет руководствоваться:

1) выбрать оптимальный тип портфеля. Возможны два типа портфеля: а) портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов; б) портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей;

2) оценить приемлемое для себя сочетание риска и дохода портфеля и соответственно определить удельный вес портфеля ценных бумаг с различными уровнями роста и дохода.

В настоящее время перед экономикой России стоят масштабные задачи. В связи с этим актуальными становятся сразу несколько вопросов. Все они в той или иной степени касаются финансовых ресурсов.

Актуальность проблемы

Материально-финансовые ресурсы сегодня имеют первостепенное значение для развития экономики. Интенсивность рыночных отношений требует стабильного вливания денежных средств во все сферы хозяйственной деятельности. Особое значение имеют финансовые ресурсы государства. Их состояние, в свою очередь, зависит от рентабельности действующих в стране компаний. Существующие проблемы обусловлены разными причинами. Они связаны с изменениями, которые происходят в кредитно-банковской структуре, периодическим углублением инфляционных и кризисных процессов. Все это негативно влияет и на финансовые ресурсы государства в целом, и на состояние капитала компаний в частности.

Привлечение средств

Управление финансовыми ресурсами требует грамотного подхода. Сегодня это одна из важнейших задач для всех хозяйствующих субъектов. Кроме того, что задействованы собственные финансовые ресурсы, возникает необходимость привлекать и сторонние заемные средства. Однако этот процесс может дать результаты только при условии соблюдения рационального соотношения между этими потоками. В связи с этим необходимо создание научно обоснованной политики распределения капитала, которая учитывала бы специфику деятельности субъектов в рамках современного рынка.

Финансовые ресурсы предприятия

Капитал хозяйствующего субъекта представляет собой фундамент его создания и последующего развития. В процессе деятельности эти средства обеспечивают интересы собственника и его персонала. Вместе с этим капитал участвует и в государственном финансовом обороте. Каждый хозяйствующий субъект должен иметь определенные средства, направленные на удовлетворение его нужд. Финансовые ресурсы предприятия представляют собой комплекс, включающий в себя два элемента. В первую очеред, это те средства, которые имеет сама компания. Кроме этого, фирмы привлекают и заемные финансовые ресурсы. Этот комплекс направлен на исполнение обязательств, текущие затраты, расходы, касающиеся расширения капитала. Он выступает как результат взаимодействия поступления, распределения и расходования средств, накопления и последующего внедрения в ходе хозяйственной деятельности.
Для создания капитала используются разные источники финансовых ресурсов. Средства поступают от инвесторов, учредителей, собственников, инвестиционных фондов, коммерческих банков и так далее. Последующее формирование финансовых ресурсов осуществляется в компаниях за счет амортизационных отчислений и прибыли. Это, однако, не исключает привлечения к обороту дополнительных эмиссий, облигаций, акций и прочих ценных бумаг, получения кредитов и иных займов.

Назначение средств

Финансовые ресурсы организации имеют первостепенное значение в процессе воспроизводства и его регулировании, стимулировании хозяйственной деятельности и усилении ее результативности. В целом оборотные средства способствуют обеспечению контроля над общим состоянием хозяйствующего субъекта. В качестве одной из основных задач менеджеров выступает грамотное использование финансовых ресурсов. Специалисты должны определять наиболее перспективные направления их распределения и обеспечивать на их основе получение дохода. Таким образом, финансовые ресурсы организации исполняют контрольную, стимулирующую, распределительную, регулирующую и воспроизводственную функции.

Основные требования к средствам

Чтобы обеспечить эффективность финансовых ресурсов, любой компании необходимо:

Осуществлять мобилизацию средств. Это обеспечивает их маневренность, позволяет сконцентрировать их на наиболее важных направлениях хозяйственной деятельности.
Разрабатывать планы, в соответствии с которыми будет осуществляться формирование источников финансовых ресурсов, непосредственно само поступление средств, распределение на предстоящий и долгосрочный периоды.
Соблюдать определенные пропорции между расходованием средств и получением их.

Классификация

Источники финансовых ресурсов предприятия включают в себя все поступления и денежные доходы, которыми располагает компания либо другой субъект хозяйствования на определенный период. Они направлены на выполнение отчислений и расходов, которые необходимы для социального и производственного развития. Кроме перечисленных выше, в обороте задействованы следующие источники финансовых ресурсов предприятия:

Бюджеты разных уровней.
Специальные централизованные фонды.

Имеющиеся и поступающие средства направляются на авансирование текущих затрат, инвестирование, отчисления и расходы на социальные и прочие нужды и так далее. Источники формирования финансовых ресурсов разделяются на несколько категорий:

Внебюджетные централизованные фонды.
Привлеченные на безвозвратной или возвратной основе.
Бюджетные поступления.
Заемные средства.
Собственный капитал.

Накопление средств осуществляется преимущественно за счет прибыли от основной и прочих (дополнительных) видов деятельности, дохода от реализации выбывших материальных ценностей, увеличения устойчивых пассивов, амортизации, займов и кредитов, паевых и прочих взносов сотрудников, разнообразных целевых поступлений. Источники финансовых ресурсов включают в себя концерны и ассоциации, в которые, в свою очередь, входит компания, вышестоящие структуры при сохранении отраслевых органов госрегулирования. В последнем случае средства поступают в виде страховых выплат, субсидий. Формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется, таким образом, путем перераспределения. В этой группе все большее значение приобретают страховые выплаты, и все меньшее - бюджетные поступления, направляемые строго на целевые нужды.

Включение средств в оборот

Финансовые ресурсы могут быть направлены на различные цели. К основным из них относят:

Обеспечение текущих производственно-реализационного процессов для стабильного выпуска продукции и торговой деятельности. Это достигается посредством запланированного выделения средств на основные и вспомогательные операции, маркетинг, снабжение и сбыт.
Финансирование управленческих мероприятий, способствующих поддержанию функциональности административно-организационной системы на высоком уровне. Эта задача реализуется путем реструктуризации, введения новых служб либо сокращения действующего аппарата.
Инвестирование в основное производство. В этом направлении используются различные методы финансовых ресурсов. В частности, наиболее перспективными выступают кратко- и долгосрочные вложения на полное обновление и модернизацию производственных процессов, создание новых направлений или сокращение убыточных.
Вложения в производства, приносящие компании больший доход, чем собственная деятельность. Речь, в частности, идет о приобретении ценных бумаг и прочих активов в разных секторах рынка, инвестирование в капитал иных фирм для получения прибыли и прав на участие в их системах управления или в проекты с высокой степенью риска и доходности, предоставлении займов другим корпорациям.
Создание резервов. Такие источники финансовых ресурсов образуются как самой компанией, так и страховыми фирмами и бюджетными фондами, основанными на нормативных отчислениях, способствующих, в свою очередь, поддержанию непрерывного кругооборота средств, защите корпорации от неблагоприятных изменений в конъюнктуре рынка.

Капитал компании

Финансовые ресурсы, которые принадлежат непосредственно самой корпорации, как правило, определяются минимальной потребностью в средствах для создания необходимой базы товарно-материальных ценностей, обеспечения запланированных производственных и реализационных объемов, а также для выполнения расчетов и осуществления перечислений в установленные сроки. Капитал компании образуется за счет стоимости инвестированного (вложенного) собственником имущества. Он представляет собой разницу между пассивами (обязательствами) и совокупными активами - сумму превышения рыночной цены материальных средств над непогашенной задолженностью.

Преимущества капитала

Финансовые ресурсы, принадлежащие компании, в отличие от заемных средств, имеют следующие достоинства:

Простота привлечения. Решения, которые связаны с увеличением капитала, в особенности из внутренних источников, принимаются менеджерами и собственниками предприятия без согласования с иными хозяйствующими субъектами.
Высокой способностью выработки прибыли во всех областях деятельности. Это обусловлено тем, что использование этих финансовых ресурсов не требует уплаты ссудных процентов.
Обеспечение денежной устойчивости в процессе развития компании, платежеспособности корпорации в долгосрочных периодах. Это, в свою очередь, способствует снижению риска банкротства.

Недостатки капитала

Кроме преимуществ, финансовые ресурсы, принадлежащие непосредственно корпорации, обладают следующими минусами:

Ограниченностью объема привлечения. Это, в свою очередь, существенно уменьшает возможности для расширения инвестиционной и операционной деятельности компании в благоприятные периоды рыночной конъюнктуры и на определенных стадиях ее жизненного цикла.
Высокой стоимостью по сравнению с альтернативными заемными средствами.
Неиспользуемой возможностью увеличения коэффициента рентабельности капитала за счет поступлений займов и кредитов, поскольку без них нельзя обеспечить превышение финансовой прибыльности над экономической.

Структура капитала

Принадлежащие корпорации финансовые ресурсы обеспечивают устойчивость, однако вместе с этим не могут обеспечить создание необходимых дополнительных объемов во время благоприятной рыночной конъюнктуры. В средства компании входят нераспределенная прибыль, резервный, добавочный, уставный капиталы и прочие активы. Все эти элементы, несомненно, важны в деятельности корпорации, но недостаточны для получения максимальной отдачи.

Уставной капитал

Он представляет собой стартовые средства, которые необходимы для осуществления компанией основной деятельности с целью извлечения дохода. Уставные вклады могут осуществляться деньгами и имуществом, которое участники компании передают в счет погашения обязательств. Основным отличием этих активов выступает то, что они должны распределяться между учредителями. В этой связи решение об изменениях, принятое на общем собрании, должно сопровождаться установлением порядка их отнесения к каждому участнику. Уставной капитал представляет собой имущественную основную деятельность компании. Он обеспечивает установление доли каждого учредителя в управлении корпорацией, а также гарантирует соблюдение интересов кредиторов.

Добавочные средства

Этот капитал состоит из эмиссионного дохода, который создается в ОАО. Добавочные средства представляют собой величину превышения продажной стоимости акций по отношению к номинальной в процессе открытой подписки. Эмиссионный доход, который возникает в ходе создания уставного капитала в акционерных обществах, не может направляться на потребительские нужды компании. Добавочный капитал образуется также из:

Сумм дооценки активов внеоборотного типа.
Курсовых разниц, связанных с образованием уставного капитала.
Сумм нераспределенного дохода, направленных в качестве источников покрытия капвложений.
Безвозмездно полученного имущества, кроме того, которое относится к соцсфере и включается в нераспределенную прибыль.
Средства бюджетных ассигнований на финансирование долгосрочных вкладов.

Пополнение добавочного капитала может осуществляться за счет средств, которые направляются на пополнение оборотных средств компании. Этот источник формируется в ходе распределения учредителями нераспределенной прибыли. Бюджетные средства зачисляются на специальный счет, с которого впоследствии осуществляется их списание на погашение расходов, производимых в соответствии с инвестиционной программой корпорации. После этого израсходованная сумма включается в добавочный капитал. В качестве основания для такого присоединения выступает использование бюджетных ассигнований по целевому назначению. Обычно часть капитала, возникшая при поступлении определенного вида имущества либо увеличении его цены, направляется на покрытие расходов в связи с выбытием аналогичных материальных ценностей либо уменьшением их стоимости.

Резерв

Этот элемент представляет собой страховой капитал компании, который предназначен для возмещения общих балансовых затрат при отсутствии других возможностей их покрытия. Резервные средства направляются также на выплату доходов кредиторам и инвесторам, если на погашение этих обязательств не хватает получаемой прибыли. Эти ресурсы гарантируют бесперебойную работу предприятия и соблюдение интересов сторонних лиц. Последние, в свою очередь, получают уверенность в платежеспособности компании. Бухгалтерский учет создания резервных средств обеспечивает получение сведений, необходимых для осуществления контроля над соблюдением нижней и верхней его границ. Вне зависимости от ситуации, максимальная величина этого капитала не должна быть больше суммы, которую определили собственники и которая зафиксирована в учредительной документации. Закон, вместе с этим, устанавливает для совместных предприятий и акционерных обществ минимальный его предел.

Специальные фонды

Эта форма собственного капитала компании считается достаточно своеобразной и весьма перспективной. Специальные фонды создаются для последующего целевого применения. Компании могут образовывать такие резервы на:

Оплату предстоящих отпусков сотрудников.
Начисление ежегодной премии за выслугу лет.
Предстоящие расходы по ремонту имущества, предназначенного для сдачи в аренду в соответствии с договором проката.
Выплату вознаграждения по итогам года.
Осуществление ремонта ОС.
Производственные расходы по проведению подготовки при сезонном характере деятельности.
Предстоящие затраты на природоохранные мероприятия (рекультивацию земли и так далее).
Гарантийное обслуживание и ремонт.
Покрытие прочих предвиденных расходов и иные цели, которые предусмотрены в законодательстве РФ и нормативных актах Минфина.

Потребительские и накопительные фонды

Они относятся к специальным резервам. Фондом накопления считаются средства, которые используются на производственное развитие компании либо другие подобные нужды, которые предусмотрены в учредительной документации. К примеру, это может быть создание нового имущества. Потребительские фонды состоят из средств, зарезервированных для мероприятий по соцразвитию (кроме капвложений), материальному поощрению персонала и прочих работ аналогичного характера, которые не приводят к образованию новых материальных ценностей.

Нераспределенная прибыль

Она характеризует часть дохода компании, полученного в предыдущем периоде и не использованного на потребление пайщиками/акционерами/собственниками и сотрудниками. Нераспределенная прибыль рассчитывается как разница между всеми финансовыми результатами, выявленными по операциям (на основании бухучета) и оценке статей баланса за отчетный период и обязательной суммой сборов и налогов, в том числе санкций за нарушения. Эта часть дохода предназначена для реинвестирования (капитализации) производственного развития. По экономическому содержанию нераспределенная прибыль выступает в качестве одного из видов резерва собственных средств корпорации.

Сторонние финансовые ресурсы

К ним относят в первую очередь заемные средства. Они характеризуют общий объем денежных обязательств компании. Заемные средства могут быть долго- и краткосрочными. К последним относят все ресурсы, привлеченные на период до года. К основным формам этих займов относят краткосрочные банковские кредиты, разные кредиторские задолженности (по услугам, продукции, работам, выданным векселям, оплате труда и так далее). Как правило, обязательства возникают перед поставщиками или держателями векселей. Долгосрочные средства привлекаются на период более года. К основным их формам относят долгосрочные кредиты, задолженности по эмитированным облигациям, финансовой помощи, которая была предоставлена на возвратной основе, и так далее.

Привлеченные средства

Это еще один вид дополнительных поступлений, используемых в обороте, кроме собственного и заемного капитала. Привлеченные средства состоят из кредиторской задолженности и целевых денег до их внедрения в оборот по их назначению. Комплекс финансовых обязательств возникает в ходе текущей деятельности компании. В работе корпорации может появиться задолженность контрагентам, в качестве которых выступают подрядчики и поставщики, бюджет, работники, зависимые и дочерние структуры, внебюджетные соц. фонды и так далее. Управление этими средствами предполагает индивидуальный подход к кредиторам. В соответствии с этим выстраивается и схема расчета с ними.

Понятие финансовых ресурсов предприятия. Капитал.

Основные средства предприятия. Основной капитал. Кругооборот основных средств.

Нематериальные активы предприятий. Их кругооборот.

Оборотные средства предприятия. Оборотный капитал. Кругооборот основных средств.

Уставный капитал.

Материальной основой финансов является финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении и предназначенные для осуществления затрат на расширенное воспроизводство, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление.

Финансовые ресурсы предназначены для развития производственного и торгового процесса, т. е. средства для покупки сырья и материалов, товаров и других предметов труда, для приобретения орудий труда, для оплаты рабочей силы представляют собой капитал в денежной форме.

Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов предприятия.

Капитал – это деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота.

Капитал-это богатство, используемое для его собственного увеличения.

Оборот денег может осуществляться путем вложения их в предпринимательство или передачи в ссуду.

Только вложение денег в хозяйственную деятельность, только инвестирование может создать прибыль и превратить деньги в капитал. При этом деньги, вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, они только авансируются в этот процесс для того, чтобы, совершив кругооборот, возвратиться с дополнительным доходом:

По форме вложения различают:

1 - предпринимательский капитал;

2 - ссудный капитал.

Предпринимательский капитал - это капитал, вложенный в различные предприятия. Такое вложение денег осуществляется с целью получения прибыли и прав на управления предприятием.

Ссудный капитал - это деньги, предоставленные в ссуду на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского ссудный капитал не дает его владельцу никаких прав на управление предприятием. Владелец передает деньги в ссуду другому предпринимателю, и уже этот предприниматель становится инвестором. Ценой ссудного капитала, как товара, является процент по ссуде.

Структурно капитал предприятия состоит из денежных фондов, т. е. денежных средств, вложенных в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды предприятия, а также из денежных средств, находящихся в сфере обращения.

Материально-технической основой процесса производства на любом предприятии являются основные производственные фонды.

Основные средства - это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.

В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных средств количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе, их стоимость раздваивается:

одна часть, равная износу, переносится на стоимость готовой продукции в виде амортизации;

другая часть отражает остаточную стоимость основных фондов.

Сношенная часть основных фондов по мере реализации готовой продукции накапливается у предприятия в денежной форме.

При этом образуется так называемый «амортизационный фонд». В бухгалтерском учете этот фонд не учитывается на отдельном счете. Однако в Приложении к балансу (Форме №5) регулярно отражается начисление и использование амортизации.

Амортизационный фонд используется для простого и, частично, расширенного воспроизводства основных фондов.

Использование амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов объясняется спецификой начисления амортизационных отчислений. Амортизация начисляется ежемесячно по всем основным фондам, а необходимость в использовании ее по прямому назначению, т.е. на восстановление данных основных фондов, возникает после полного их износа. До этого момента у предприятия за счет выручки есть свободные денежные средства, которые оно может использовать на другие цели.

Налоговое законодательство стимулирует расширение предприятиями своей производственной базы. Законом «О налоге на прибыль» предусмотрена льгота по налогу на прибыль в том случае, если предприятие, использовав все начисленные амортизационные отчисления на реконструкцию и расширение производства, приобретает основные средства еще и за счет прибыли.

Для воспроизводства основных фондов очень часто предприятию не хватает начисленных амортизационных отчислений. В этом случае для расширения производственной базы предприятие может использовать другие источники финансирования капиталовложений.

Кругооборот стоимости основных фондов

Информация об остаточной стоимости основных средств содержится в первом разделе баланса предприятия. При этом следует учесть, что основные средства берутся на баланс с первого числа месяца, следующего за датой приобретения, и списываются с баланса с первого числа месяца, следующего за датой ликвидации или продажи или безвозмездной передачи объекта основных средств.

Точно также идет начисление амортизации. При этом амортизация может начисляться предприятием одним из следующих методов:

линейный метод;

метод уменьшаемого остатка;

пропорционально сумме чисел лет срока полезного использования;

пропорционально объему производства продукции.

Предприятие имеет право выбрать самостоятельно один из перечисленных методов начисления амортизации для разных групп основных фондов, обязательно зафиксировав этот выбор в приказе по учетной политике.

В целях налогообложения предприятие должно начислять амортизацию для расчета себестоимости только линейным методом.

Нематериальные активы - это вложения денежных средств предприятия в нематериальные объекты, используемые длительное время в производственно-хозяйственной деятельности и приносящие доход.

К таким нематериальным объектам относятся:

программные продукты;

лицензии;

сертификаты;

новые технологии («ноу-хау»);

организационные расходы в период организации предприятия;

права пользования земельными участками;

По характеру использования нематериальные активы схожи с основными средствами. Они используются в хозяйственной деятельности длительное время (более 1 года) и переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции постепенно в течение всего срока службы.

Приобретенные нематериальные активы включаются в состав имущества предприятия по первоначальной стоимости. При этом первоначальная стоимость нематериальных активов определяется самим предприятием исходя из:

Затрат на их приобретение - при приобретении объекта нематериальных активов на стороне. При этом в первоначальную стоимость объекта нематериальных активов включаются не только затраты на их приобретение, но и расходы, связанные с доводкой этих нематериальных активов до состояния, годного к применению;

Фактические затраты предприятия на создание данного объекта нематериальных активов (напр., оплата различных услуг работников);

Возможного эффекта от применения данного объекта нематериальных активов.

Объекты нематериальных активов берутся на баланс по первоначальной стоимости. В процессе службы происходит кругооборот этой стоимости путем ее переноса на стоимость готовой продукции через амортизацию.

Амортизация нематериальных активов начисляется следующим образом:

С п НА - первоначальная стоимость нематериальных активов;

На НА - норма амортизации нематериальных активов.

При этом норма амортизации отражает установленный предприятием ежегодный процент стоимости нематериальных активов, который переносится на стоимость готовой продукции, т. е. включается в ее себестоимость.

При этом предприятие может устанавливать норму амортизации исходя из:

срока действия (для лицензий и прав пользования земельными участками);

предполагаемого срока полезного использования данного объекта нематериальных активов.

Законодательно установлено, что этот предполагаемый срок не должен быть более 20 лет.

Амортизационные отчисления нематериальных активов становятся источником финансирования простого воспроизводства. Они могут быть использованы, в первую очередь, на приобретение других объектов нематериальных активов. В случае если в течение всего амортизационного периода другие объекты нематериальных активов не приобретались, это означает, что накопленная амортизация нематериальных активов постоянно находится в обороте предприятия и используется на другие цели.

Таким образом, нематериальные активы точно так же, как и основные средства, совершают кругооборот, и этот кругооборот аналогичен кругообороту основных средств.

Информация о наличии объектов нематериальных активов по группам содержится в активе баланса предприятия. В нем отражена остаточная стоимость нематериальных активов.

Информация о начислении и использовании амортизации нематериальных активов представляется предприятием в Приложении в балансу Форме №5.

Любое предприятие в практике хозяйственной деятельности имеет торговых партнеров. Создаваемые хозяйственные связи являются следствием общественного разделения труда.

При общественном разделении труда продукт труда одного хозяйствующего субъекта становится предметом или средством труда для других.

Поэтому для обеспечения непрерывности производства и потребления товара практически каждому хозяйствующему субъекту необходимо наличие запасов предметов и продуктов труда, а также наличие таких предметов и продуктов труда в пути от одного хозяйствующего субъекта к другому. При этом большее или меньшее количество предметов и продуктов труда в запасах может вызываться сочетанием разных факторов.

Запасы предметов труда представляют собой вещественные элементы оборотных фондов.

При этом оборотные фонды состоят как бы из 2-х частей.

Первая часть - это предметы труда, уже находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, но еще не вступившие в процесс производства (сырье; основные, вспомогательные, добавочные материалы; топливо; МБП; запасные части; тара). Образование запасов предметов труда требует вложения в них определенных денежных средств. При этом хозяйствующий субъект эти затраты производит авансом.

Другая часть- это предметы труда, уже запущенные в производство. По мере их обработки они превращаются в готовую продукцию. Здесь тоже происходит авансирование определенных денежных средств. Эта часть оборотных фондов, находящаяся на предприятии в виде незавершенного производства и собственных полуфабрикатов образуется за счет полностью перенесенной на них стоимости предметов труда, частично перенесенной стоимости основных средств в виде амортизации и части дохода, созданного в производственном процессе в виде заработной платы и отчислений на социальные нужды. Таким образом, уже к авансированной ранее стоимости предметов труда добавляются денежные затраты на производство.

Различие между двумя этими частями оборотных фондов выражается в том, что средства, вложенные в производственные запасы, являются частью (скрытой) имущества предприятия, а средства, вложенные в незавершенное производство, предназначены для обеспечения ритмичности, непрерывности процесса труда.

Следовательно, основным назначением средств, направляемых в оборотные производственные фонды, является обеспечение непрерывности, ритмичности производства.

В условиях действия товарно-денежных отношений запасы предметов труда выступают, с одной стороны, как совокупность материальных ценностей, имущества данного производственного субъекта, а с другой стороны, как сумма затрат данного предприятия в денежной форме.

Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом свою натуральную форму.

При этом их стоимость полностью переносится на стоимость готовой продукции. Одни предметы труда (напр., топливо) полностью используются в процессе производства и вещественно не входят в продукт труда. Другие (напр., сырье, основные материалы) вещественно входят в продукт труда и приобретают в процессе производства такую форму, в которой они могут быть использованы в дальнейшем.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, т. е. процесса торговли. Они включают в себя 2 относительно самостоятельные группы:

1 - готовую продукцию в процессе реализации;

2 - денежные средства предприятий в кассе, в расчетах и на расчетном счете.

Основным назначением фондов обращения является обеспечение денежными средствами ритмичного процесса обращения товаров.

Фонды обращения не участвуют в образовании новой стоимости. Они являются носителем этой новой стоимости.

Информация об оборотных средствах предприятия содержится в активе баланса предприятия.

При этом информация расположена в активе так, что наглядно отражает оборотные активы предприятия на различных стадиях кругооборота: в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, отгруженной готовой продукции (дебиторской задолженности), денежных средств на счетах и в кассе.

Таким образом, в итоге актива баланса предприятия (в валюте баланса) отражается сумма денежных средств, вложенных в оборот предприятия. Она включает в себя: сумму денежных средств, вложенных во внеоборотные активы, т. е. в недвижимое имущество (в основные средства, нематериальные активы и т.п.), а также сумму денежных средств, вложенных в оборотные активы, т. е. в текущие активы.

Валюта баланса отражает сумму финансовых ресурсов предприятия.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами, эффективность их использования оказывает влияние на воспроизводственные процесс, на его бесперебойность, ритмичность и, в конечном итоге, на финансовые результаты предприятия.

Различают следующие показатели, характеризующие оборотные средства предприятия и эффективность их использования:

наличие собственных оборотных средств, - поскольку оборотные средства предприятия могут формироваться как за счет собственных источников, так и за счет заемных, то, как правило, не все оборотные средства, находящиеся в распоряжении предприятия, являются его собственностью. Чем выше доля собственных оборотных средств, тем слабее зависимость предприятия от кредиторов, тем больше автономность предприятия. Но в мировой практике считается нормальным, когда соотношение между собственными и заемными средствами составляет примерно 1/3 либо ½;

соотношение между заемными и собственными оборотными средствами ;

платежеспособность предприятия - этот показатель определяет возможность предприятия полностью выполнить платежные обязательства, возникающие из торговых, кредитных и других хозяйственных операций. Этот показатель влияет на формы и условия заключаемых коммерческих договоров, в том числе на саму возможность получения кредита и на условия его представления, т. е. на определение сроков, на которые выдается кредит, и процентов по кредитам.

Таким образом, платежеспособность - это соотношение между суммой предстоящих предприятию платежей и текущими денежными поступлениями.

Платежеспособность в области погашения долговых обязательств предприятия выражает его ликвидность.

Ликвидность - это способность предприятия в любой момент времени совершить необходимые расходы.

Ликвидность зависит:

с одной стороны от величины задолженности предприятия;

с другой стороны от объема ликвидных средств предприятия.

По степени ликвидности активы, в свою очередь, делятся на трудноликвидные, среднеликвидные и быстроликвидные.

К трудноликвидным активам относятся внеоборотные активы предприятия.

К среднеликвидным активам относятся запасы предприятия в виде сырья, топлива, сменного оборудования, МБП, готовой продукции на складах предприятия и товаров на складах.

К высоколиквидным активам относятся дебиторская задолженность покупателей, вложения предприятия в краткосрочные финансовые вложения (векселя и др. ценные бумаги) и денежные средства на счетах и в кассе.

Это деление достаточно условно и зависит от условий хозяйственной деятельности конкретного предприятия.

оборачиваемость оборотных средств - этот показатель характеризует эффективность использования оборотных средств и определяется временем, в течение которого денежные средства завершают полный кругооборот, начиная от приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением денежных средств за готовую продукцию.

Понятия «оборотные средства предприятия» и «оборотный капитал» практически идентичны.

Другое дело, что собственный оборотный капитал предприятия, как правило, меньше величины оборотных средств на сумму кредиторской задолженности предприятия.

Собственный оборотный капитал равен сумме оборотных средств за минусом кредиторской задолженности.

Экономическая организация любого хозяйствующего субъекта начинается с образования основных и оборотных средств, нематериальных активов, необходимых для начала хозяйственной деятельности.

Величина их отражается в уставе предприятия и носит название Уставный капитал предприятия.

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала фиксируется в учредительных документах для любого предприятия.

Уставный капитал может пересматриваться в течение хозяйственной деятельности с обязательным отражением новой суммы уставного капитала в учредительных документах, которые в обязательном порядке подлежат государственной перерегистрации.

Информация о размере уставного капитала отражается в пассиве баланса предприятия.

Таким образом, уставный капитал -это специфический, единовременный источник финансовых ресурсов предприятия.

Общее понятие финансовых ресурсов

Денежные доходы, накопленные их собственниками для последующего расходования, а также средства, привлечённые в качестве кредитов, составляют финансовые ресурсы, которые делятся на собственные и привлечённые(кредитные). Для бюджетов всех уровней финансовые ресурсы - это мобилизованные доходы и привлечённые займы. Для предприятий - это собственный капитал, прибыль, полученные кредиты и размещённые на рынке ценные бумаги. Для работников финансовым ресурсом является доход в виде заработной платы, а также кредиты (например, банковские, потребительские и ломбардные).

Собственные финансовые ресурсы находятся в полном распоряжении их владельца, а кредитные привлекаются на срок и подлежат возврату вместе с процентными выплатами за их использование.

Источниками кредитных ресурсов выступают временно свободные денежные средства предприятий, населения, а в некоторых случаях и государства. Купля и продажа этих ресурсов сосредоточена на финансовом рынке. Он состоит из двух частей: рынка ссудных капиталов и рынка ценных бумаг. Его основная функция - обеспечение хозяйствующих субъектов дополнительными денежными средствами под определённый процент.

Принципы организации финансов предприятия. Движение денежных средств на предприятии

Преобладающая часть финансовых ресурсов общехозяйственной системы финансов формируется на предприятиях. Поскольку до 80% доходной базы бюджета формируется за счёт налогов, а в налоговых поступлениях превалируют платежи предприятий, то финансы предприятия формируют общегосударственную финансовую систему.

В основе организации финансов предприятий лежат следующие принципы:

самостоятельность в области финансово-хозяйственной деятельности;
самофинансирование;
заинтересованность в результатах работы;
ответственность за эти результаты;
образование финансовых резервов;
деление средств на собственные и заёмные;
первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом;
финансовый контроль за деятельностью предприятий.

Цикл движения денежных средств предприятия можно представить следующим образом:

Рисунок 1. Цикл движения денежных средств предприятия

Движение денежных средств на предприятии - непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. Активы предприятия - это чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия не существует начальной и конечной точки движения средств. Объем денежных средств колеблется в зависимости от производственного графика, объёма продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных вложений и финансирования.

В общем денежном обороте предприятия можно выделить следующие отношения:

образование и использование целевых фондов внутрихозяйственного назначения (уставного фонда, фонда развития производства, поощрительные фонды и т.д.);
возникающие при участии в других предприятиях (внесение паевых взносов, участие в распределении прибыли от совместной деятельности и прочее);
с работниками предприятия;
с покупателями продукции;
со страховыми организациями;
с банковской системой;
с государством;
с вышестоящими управленческими структурами.

Финансовые ресурсы предприятия и их структура

Определение 1

Финансовые ресурсы предприятия - это его основной и оборотный капитал.

Формирование и пополнение финансовых ресурсов (основного и оборотного капитала) - важная финансовая проблема. Первичное формирование этих капиталов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.

Определение 2

Уставный (акционерный) капитал - имущество предприятия, созданное за счёт вкладов учредителей.

Определение 3

Финансовые ресурсы - это денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия после осуществления текущих затрат по покрытию материальных расходов и оплаты труда.

Основной источник формирования финансовых ресурсов - это прибыль.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д. (рис. 2).

Рисунок 2. Группировка финансовых ресурсов предприятия

Значительные финансовые ресурсы предприятия могут быть мобилизованы на финансовом рынке.

Определение 4

Основное направление использования финансовых средств - инвестирование в расширенное воспроизводство.

Использование финансовых средств осуществляется по следующим направлениям:

Инвестирование в капитальные вложения на расширение производства;
Инвестирование в ценные бумаги;
Платежи в бюджет, банковскую систему, взносы во внебюджетные фонды;
Образование денежных фондов и резервов.

Управление финансами предприятия

Формирование и использование финансовых ресурсов невозможны без системы управления финансами предприятий.

Определение 5

Управление финансами (финансовый менеджмент) - это деятельность, направленная на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия.

Управление финансами предприятия включает в себя:

организацию и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней, а также финансовыми отношениями внутри предприятия;
формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию;
размещение капитала и управление процессом его функционирования;
анализ и управление денежными потоками на предприятии.

Основные функции финансового менеджера:

финансовое планирование, составление бюджета предприятия, формирование ценовой политики, прогнозирование продаж;
формирование структуры капитала и расчет его цены;
управление капиталом (работа с ценными бумагами; контроль и регулирование денежных операций; инвестиционный анализ; управление основным и оборотным капиталом);
анализ финансовых рисков;
защита имущества;
оценка и консультации.